亚马逊流入新高,但利润率可能会下跌

亚马逊最近公布了其2011年第一季度的收益,其中收入同比增长38%。尽管收入增长,但由于航运,营销和技术成本上升,净收入下降了32%。库存增加,产品选择以及持续降低价格的努力推动了单位销售的增长。促销努力,如降低运费,也是一个因素。 亚马逊的大部分价值来自其传统的在线零售销售,其中它与eBay,Overstock.com和沃尔玛等其他大公司竞争。 我们目前对亚马逊股票的估价为199美元,大致与市场价格一致。 产品组合转向电子产品和一般商品 亚马逊北美地区2011年第一季度的销售额与去年同期相比增长了45%,在国际上增长了31%。在3月11日发生悲惨地震之后,日本的单位销售下滑,国际销售受到了损害。我们预计随着日本的复苏,国际销售将继续增长。国际销售最终应占亚马逊长期销售额的50%以上。 销售成本增加 免费送货等优惠有能力提升单位销量。然而,下行影响是亚马逊的运输成本增加,这可能拖累近期的营业利润率。 然而,长期的情况看起来有点不同。更高的销量,更高的运营效率和更好的供应商条款将提高未来几年的营业利润率。 请在此处查看我们对亚马逊股票的全面分析 像我们的图表?使用Trefis WordPress插件将它们嵌入到您自己的帖子中。

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