波士顿科学:2014年要关注的产品

波士顿科学公司在2013年恢复了运营销售增长,其所有部门都为扭亏为盈做出了贡献。由于内窥镜检查和外围干预中期的个位数增长,医疗设备制造商的收入在年内以固定汇率计算增长了2%,达到71.43亿美元。最大的部门 - 介入心脏病学和心律管理管理部门的销售在过去几年接近两位数的下降后于2013年稳定下来。该公司从新产品的接受度和新兴市场的扩张中获益。波士顿科学公司预计今年的运营销售额将以新产品为后盾增长3%-5%。 在本文中,我们将介绍一些有希望的新产品,它们可能有助于公司的收入以及2014年的收入增长。我们目前对波士顿科学公司的估价约为12.50美元,大致相当于符合目前的市场价格。 请参阅我们对Boston Scientific的完整分析 新产品将在2014年推动销售和保证金增长 Boston Scientific一直在重塑其产品组合,并在过去两年中至少进行了11次收购以实现这一目标。以下是该公司最有希望的一些产品发布的分部看法: 介入心脏病学 SYNERGY支架:SYNERGY是下一代支架,可在三个月内溶解于体内。它在2012年第四季度在欧洲获得了CE认证,尽管其价格优惠,但仍显示出令人印象深刻的吸引力。在美国,该设备目前正在接受临床测试,预计将于2015 - 2016年推出。基于其在欧洲的表现,我们预计SYNERGY一旦推出,在美国也表现良好。 Promus Stents:波士顿科学公司早些时候从雅培实验室采购了P​​ROMUS药物洗脱支架。然而,该公司现已开始在内部生产,这对其毛利率产生了积极影响。波士顿科学公司还拥有一个名为PROMUS Premier的高级版本,该版本于2013年第一季度在欧洲获得CE认证,并于2013年第四季度在美国获得FDA批准。鉴于他们最近的表现,我们预计PROMUS和SYNERGY将在未来几年继续增长,阻止波士顿科学公司IC市场份额的下降。 Vessix肾脏去神经系统:波士顿科学公司于2012年通过收购私有公司Vessix Vascular Inc.进入肾脏去神经支配市场.VRDS使用无线电频率控制对口服高血压药物耐药的患者的高血压。过去几年,Vessix一直在欧洲和亚洲许多地方销售。在美国,它正在完成其IDE试验。全球领先的美敦力公司(纽约证券交易所股票代码:MDT)今年早些时候在其肾脏去神经设备Simplicity的FDA试验中未获成功后,人们担心其在美国市场的未来。然而,波士顿科学仍对其第二代导管平台保持乐观,并计划在2014年谨慎推进其在美国的临床计划。该公司预测到2020年肾万博体育平台,万博体育官方平台,万博体育正规官方平台脏去神经支配的全球市场规模将增长至约10亿美元。如果它能够在未来几年内获得FDA批准VRDS,那么它可以获得该市场的重要部分。 Lotus Transcatheter主动脉瓣装置:该装置用于替代传统心内直视手术过于疲弱的患者的心脏瓣膜受损。波士顿科学公司于2013年第四季度获得该设备的CE认证,并预计今年将在美国开始IDE试验。该公司可能面临来自Edwards Lifesciences SAPIEN设备和Medtronic的CoreValve设备等老牌企业的激烈竞争,我们估计2013年价值约为3.6亿美元(参见Medtronics CoreValve获得FDA早期批准;美国销售可能会得到提升)。 心律管理 皮下植入式心律转复除颤器(S-ICD):Boston Scientifics CRM部门于2012年收购了Cameron Health,并配备了下一代ICD(称为S-ICD),不需要经静脉导线连接心脏。由于对传统设备中使用的引线的安全性担忧,该设备的有限推出正在看到强劲的需求,并且我们预计这一趋势将持续,因为医院更喜欢先进的S-ICD而不是传统的ICD。该公司已成功克服了最初的供应限制,并将专注于向医生提供培训,以提高2014年对该产品的接受度。 Watchman:Boston Scientifics CRM产品组合中另一个有前景的产品是Watchman,它植入心房纤颤(心律不齐)患者,以降低中风风险。该设备已经在许多国际市场(包括欧洲)获得批准,并且已经获得了巨大的发展,植入物每年增长超过50%。在美国,预计将在2014年第二季度获得监管部门批准。波士顿科学公司估计该设备的整体市场到2020年将达到5亿美元。 我们预计S-ICD和Watchman的增长有助于稳定波士顿科学在未来CRM市场中的市场份额。 电 节律映射系统:这是使用3-D技术的下一代心脏映射。它用于诊断和治疗患者的心律失常(不规则心律)状况,具有更高的准确性和速度。波士顿科学公司于2013年5月获得CE认证,并在一个月后获得FDA批准。我们预计该设备的销售也有助于EP部门在2014年保持其中单位数销售增长。 内镜 Alair支气管热成形术系统:该装置在患有严重哮喘的患者的哮喘发作期间使用热量来减少喉咙收缩。它还可以有效地减少此类攻击的频率和严重程度。这种经FDA批准的设备报告2013年销售额同比增长28%,该公司预计在不久的将来能够保持这一增长,这主要得益于成熟市场的需求增长以及包括中国在内的新兴市场的扩张。 查看更多Trefis |查看交互式S.

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